Беспллатный урок

Общие принципы организации доверительного управления



При всех преимуществах рынка<span class="Apple-converted-space"> </span><span lang="en-US">FOREX</span><span class="Apple-converted-space"> </span>для частного инвестора, этот рынок обладает целым рядом свойств, которые делают невозможной результативную работу трейдера при отсутствии у него определённого практического опыта и навыков торговли. Относительно высокая волатильность рынка и эффект кредитного плеча заставляют частного инвестора нести все связанные с этим риски. Вследствие этого, успешный результат в своей работе трейдеры получают только при наличии вполне определённого запаса как теоретических знаний, так и практики работы. Такой запас опыта накапливается с течением времени. Как правило, от первых попыток ведения самостоятельной торговли до получения устойчивой прибыли проходит период в несколько лет.
<br />
Существуют определённые критерии успешности, или результативности работы трейдера. Принято считать, что трейдер работает успешно, если баланс его торгового счёта либо всех имеющихся у него торговых счетов растёт в общем итоге на временном промежутке не менее шести – девяти месяцев. Получение единовременной прибыли на коротком временном промежутке не говорит об общей успешности трейдера, поскольку не гарантирует получения им стабильной прибыли в дальнейшем.
<br />
В начале 2000 – х годов сложилась практика работы частных трейдеров на средства инвесторов, которые обеспечивали денежные депозиты счетов трейдеров на основании заключенных с ними договоров. Такая практика получила в дальнейшем название доверительного управления. Суть этой практики заключается в том, что частные инвесторы получили возможность относительно менее рискованных инвестиций в счета частных трейдеров, имеющих достаточно высокий уровень подготовки и опыта торговли. Безусловным плюсом доверительного управления является гораздо меньший уровень рисков для частных инвесторов, которые фактически перепоручают управление своими средствами опытным трейдерам на основе разделения дальнейшей прибыли. Одной из гарантий успешности такой схемы является тот факт, что обе стороны (трейдер и инвестор) заинтересованы в общей прибыльности по итогам работы в долгосрочной перспективе.
<br />
Однако такая схема имеет целый ряд недостатков. Во-первых, она не гарантирует доступа инвесторам ко всей информации о результативности работы выбранного трейдера, то есть, не обеспечивала мониторинга счётов трейдеров. Вследствие этого, была возможность фальсификации трейдером итогов предыдущей работы с целью введения в заблуждение инвесторов. Во-вторых, при отсутствии соответствующей законодательной базы такая схема не гарантировала сохранности средств инвесторов, от их нецелевого использования до их прямого хищения. В третьих, не существовало гарантий справедливого разделения прибыли для самих трейдеров, которые, работая с деньгами инвесторов, становились фактически доверительными управляющими, не имеющими права на совершение операций пополнения и снятия средств с торговых счетов. В четвёртых, при такой схеме инвестор оказывался как бы привязан к выбранному им трейдеру, поскольку по условиям заключаемых ранее договоров не имел возможности ввода или вывода средств с торгового счёта трейдера до истечения определённых временных промежутков. Это ограничивало возможности частных инвесторов в плане маневра имеющимися у них средствами и не давало им возможности вкладывать средства в наиболее прибыльные счета. В пятых, такая схема не обеспечивала автоматического прекращения торговли трейдером при достижении оговоренного ранее уровня просадки счёта, что создавало для инвесторов дополнительные риски.
<br />
Для преодоления всех перечисленных выше недостатков с учётом отсутствия законодательной базы многими брокерскими компании была разработана и введена в действие система, которая в дальнейшем получила название ПАММ – системы (от английской аббревиатуры<span class="Apple-converted-space"> </span><span lang="en-US">PAMM</span><span class="Apple-converted-space"> </span>-<span class="Apple-converted-space"> </span><i>Percent Allocation Management Module, PAMM<span class="Apple-converted-space"> </span></i>— модуль управления процентным распределением). Суть работы этой системы заключается в автоматизации практически всех процессов – от обеспечения мониторинга инвесторами счетов трейдеров и операций ввода и вывода средств инвесторов на торговые счета и до автоматического начисления вознаграждения всем участвующим в схеме доверительного управления лицам, в том числе - партнёрам трейдеров и инвесторов. Использование механизмов ПАММ сделало невозможным возникновение каких-либо неточностей при расчётах причитающихся денежных долей, а также нецелевое использование средств. Гарантом исполнения взаимных обязательств между трейдерами и инвесторами являются сами брокерские компании или ДЦ, которые заинтересованы в эффективном функционировании созданных ими ПАММ – систем с целью привлечения средств инвесторов и увеличения их оборотов. Современные системы доверительного управления позволяют:
<br />
- обеспечить мониторинг торговых счетов всех трейдеров, предлагающих услуги доверительного управления, с момента их открытия. Это обеспечивает полный доступ инвесторам ко всей информации о работе трейдеров с момента открытия ими торгового счёта в мониторинге.
<br />
- обезопасить средства инвесторов, превратив трейдеров в действительных доверительных управляющих, поскольку трейдеры, работающие в ПАММ – системе, не имеют доступа к выводу средств инвесторов. Они распоряжаются только своими средствами, находящимися на принадлежащих им торговых счетах. Этот фактор обеспечивает также защиту средств инвесторов, останавливая торговые операции для инвесторского счёта в том случае, если трейдер в своей работе допустил просадку, превышающую оговорённую в условиях инвестирования.
<br />
- обеспечить процессы ввода средств инвесторов на торговые счета трейдеров в удобный для инвестора момент. На сегодняшний день единственной Компанией, которая смогла обеспечить вывод средств инвестора с торгового счёта в любой удобный для инвестора момент, является Компания «<a style="color: rgb(0, 0, 255);" href="http://www.liteforex.ru/asset-investment/" ><span lang="en-US">LiteForex</span></a>». Это предоставляет инвесторам дополнительные преимущества с той точки зрения, что инвестор может в любой момент вывести свои средства со счёта трейдера при возникновении, с точки зрения инвестора, дополнительных торговых рисков, которые инвестор не хочет нести.
<br />
- автоматизировать процесс начисления долей прибыли трейдерам и инвесторам при условии прибыльности торговли, а так же партнёрского вознаграждения.
<br />
- сделать процесс участия в доверительном управлении для трейдеров и инвесторов максимально удобным с помощью интуитивно понятных и качественных вэб-интерфейсов.
<br />
- обеспечить полную открытость и подконтрольность любых движений денежных средств как для трейдеров, так и для инвесторов.
<br />
Таким образом, при использовании современных систем доверительного управления, брокерская компания или ДЦ берёт на себя обеспечение всех технических моментов. Трейдеру, предоставляющему услуги доверительного управления, необходимо лишь зарегистрировать в компании торговый счёт, внести на него определённый гарантирующий денежный депозит и поставить счёт в мониторинг. В дальнейшем трейдеру нет необходимости при торговле рассчитывать величины лотов и денежные объёмы, поскольку его средства полностью независимы от средств инвесторов, а расчёт и установка размера лота для инвесторских средств осуществляется ПАММ – системой автоматически. Инвестору, желающему вложить средства в торговлю на рынке<span class="Apple-converted-space"> </span><span lang="en-US">FOREX</span>, достаточно лишь зарегистрироваться на сайте компании, открыть и пополнить инвесторский счёт, выбрать на основании мониторинга своего доверительного управляющего или одновременно нескольких управляющих, согласовать с помощью имеющего вэб-интерфейса условия инвестирования, и получать прибыль.
<br />
С целью обеспечения качественной работы ПАММ – систем, большинство брокерских компаний и ДЦ позволяют участвовать в их работе как партнёрам трейдеров, так и партнёрам инвесторов. Партнёры трейдеров облегчают им работу, предоставляя торговые сигналы, разного рода советники или аналитическую информацию. Партнёры инвесторов помогают им в выборе доверительных управляющих, производя мониторинг результативности их работы на длительных временных интервалах и накапливая отзывы об их работе от других инвесторов.
<br />
Все механизмы работы ПАММ – системы любая брокерская компания или ДЦ описывает в своих документах, имеющих силу договора, и гарантирует обеспечение их выполнения.
<br />
Рейтинг:
Всего голосов: 2

Уровень подготовки: Новичок Автор: mxmustin Дата публикации: 5 июля 2012 г, 14:12 Количество комментариев: 0 Количество просмотров: 1283

Рекомендовано ForexPeoplesМатериал от партнера LiteForex